銀保監(jiān)會掛牌后首個文件出臺 劍指融資杠桿
《證券日報》記者獲悉，日前，剛剛揭牌的中國銀行保險監(jiān)督管理委員會下發(fā)了其首個文件——關于印發(fā)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》四項配套制度的通知。
前華夏銀行金融市場部產品經理羅祉琦昨日對《證券日報》記者表示，銀保監(jiān)會正式掛牌后的第一個紅頭文件，劍指融資杠桿。去年以來，中國金融監(jiān)管的一個核心點就是牌照，有牌照才能合規(guī)，沒有牌照，終究不能經營。此次關于融資擔保公司的規(guī)定是掛牌后的銀保監(jiān)會牽頭多部委聯(lián)合頒發(fā)的，貫徹了中央關于金融業(yè)務監(jiān)管全覆蓋，持牌經營的要求，同時也間接確認了銀保監(jiān)會將成為融資擔保公司的直接監(jiān)管部門。
“整個文件對于融資擔保業(yè)務牌照風險資本等監(jiān)管，表明游擊隊即將接受正規(guī)軍的訓練和培養(yǎng)，很多沒有達到條件的融資擔保公司將面臨沒有牌照，不能繼續(xù)經營的窘境?！绷_祉琦認為。
根據(jù)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》有關規(guī)定，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會會同其他融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議成員單位，制定了《融資擔保業(yè)務經營許可證管理辦法》《融資擔保責任余額計量辦法》《融資擔保公司資產比例管理辦法》和《銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務合作指引》。
蘇寧金融研究院宏觀經濟中心主任、高級研究員黃志龍昨日對《證券日報》記者表示，作為銀保監(jiān)會正式掛牌后的首個文件，通知有四大亮點：一是新規(guī)主要對近年來擔保公司違規(guī)擔保、無照經營的現(xiàn)象進行清理整頓，明確要求融資擔保業(yè)務必須持牌經營；二是進一步明確了ABS、債券等擔保業(yè)務的風險權重，而且這些權重有進一步收緊趨勢；三是明確了擔保業(yè)務桿杠率只能有10倍，強化了擔保公司的資本充足水平；四是對于小微企業(yè)、普惠金融的融資擔保業(yè)務予以鼓勵和支持，在風險權重和桿杠水平給予適當優(yōu)惠。
羅祉琦表示，除了牌照管理之外，融資擔保業(yè)務受到了更嚴厲的監(jiān)管，包括融資擔保公司為借款類業(yè)務，債券類業(yè)務和其他融資類業(yè)務，提供擔保的行為，必須按照相關新出臺的規(guī)定，計提相應權重的風險資本，并再次強調了融資擔保余額的上限，不能超過凈資產10倍。對被擔保人及其關聯(lián)方的集中度要求，也再次進行了明確。
羅祉琦還提出，文件對于之前在地方政府融資平臺杠杠融資行為中常見的債券，信托和資管計劃等融資方式的擔保，明確了計提風險資本的要求，這將限制融資擔保公司擴大業(yè)務規(guī)模，從而間接限制了地方平臺等各類企業(yè)進行融資的杠桿，對于近年來比較火爆的ABS融資方式明確要求計提權重為100%，可以說堵住了又一個漏洞。“但整個文件也體現(xiàn)了有保有壓的思路，對小微企業(yè)和涉及三農融資的擔保要求作出了一定放寬?！?/span>
聯(lián)訊證券研究總監(jiān)付立春對《證券日報》記者表示，文件對融資擔保行業(yè)進行了重新的梳理，可以視為是融資擔保行業(yè)的指引，對行業(yè)影響深遠。文件對融資擔保的監(jiān)管機構進行了明確，對各項業(yè)務進行了規(guī)定，對各個權重進行了區(qū)分，對具體監(jiān)管的分級、分類體現(xiàn)出專業(yè)性。融資擔保行業(yè)的資本金和資產規(guī)模雖然不大，但在整個金融系統(tǒng)這一生態(tài)中是十分重要的，是金融鏈條中必不可少的一環(huán)，對其進行規(guī)范的監(jiān)管，有助于防止金融風險和杠桿在企業(yè)內部無序的擴張和膨脹，導致內在的操作風險和其他金融領域風險的發(fā)生。
羅祉琦認為，擔保公司和銀行共同歸屬于銀保監(jiān)會監(jiān)管之后，相關的監(jiān)管套利機會大大降低?？梢灶A期未來融資租賃公司，商業(yè)保理公司等目前沒有金融牌照的類金融公司，必將納入銀保監(jiān)會的監(jiān)管體系，必將形成一個金融監(jiān)管無死角全覆蓋的完整體系，相信未來一系列降杠桿的金融監(jiān)管組合拳措施會也將不斷涌現(xiàn)。記者 傅蘇穎
(責編：左瑞、鄧楠)
